01什么是组合风险？
由多头寸、相关性、集中度、杠杆与共同失效模式形成的综合风险。
02背景
组合风险应作为系统的一部分来理解，而非孤立定义。关联坐标展示赋予该概念实际意义的机制、激励与历史记录。
03市场视角
组合风险描述参与者如何给比特币估值、交易或获得敞口。市场行为会影响采用与挖矿经济，却不能改写共识规则；价格证据与协议证据回答不同问题。
04为何重要
理解组合风险，有助于把可验证的比特币机制或历史记录，与口号、产品和市场叙事区分开来。
↗结合上下文阅读
要获得更完整的理解，请将本词条与以下词条结合阅读： 仓位管理, 最大回撤, 对冲. 反向关联还来自： 对冲, 风险管理, 最大回撤.
⌖参考要点